Dobrodošli v novičniku, kjer vam pomagam razumeti svet financ, naložb in plemenitih kovin. A to ni vse – osredotočam se tudi na optimizacijo vašega portfelja in odkrivanje perspektivnih naložbenih priložnosti ter zaščito premoženja.

⚠ Današnji novičnik vsebuje zelo pomembno novico na področju srebra. A ne pozabite, da ima srebro kot naložba specifične lastnosti, ki jih morate poznati pred vlaganjem in se vprašati:

• Na kakšen časovni horizont želim investirati?

• Kako je z davki pri nakupu srebra?

• Kako kupiti srebro najceneje in najvarneje?

• Kakšen delež mojega portfelja naj predstavlja srebro?

• Kaj se dogaja s povpraševanjem po srebru v industriji in tehnologiji?

Na zgornja in morebitna dodatna vprašanja sem na voljo preko individualnega posveta. Svoja vprašanja mi lahko posredujete na spodnjo povezavo:

Splošni pregled

🔝 1. Srebro prebilo 14-letni vrh:

• Cena srebra je presegla psihološko mejo 35 USD, kar pomeni najvišjo raven po letu 2011. Tehnični kazalniki kažejo, da je trg pripravljen na večji bikovski trend, podobno kot v prejšnjih dveh zgodovinskih ciklih (1970-1980 in 2000-2011).

🇸🇮 2. Slovenija: Banka Slovenije znižala napoved rasti:

• Banka Slovenije je napoved gospodarske rasti za leto 2025 znižala z 2,2 % na 1,3 %. V prihodnjih dveh letih pričakuje okrepitev na 2,4 %, inflacija naj bi letos dosegla 2,5 %. Opozarjajo pa na nadaljevanje težav s konkurenčnostjo gospodarstva.

📉 3. Negativen prispevek izvoza in investicij v Sloveniji

• Neto izvoz bo že drugo leto zapored negativen, še slabši kot lani. Tudi bruto investicije ostajajo v upadu, saj se nadaljuje dezinvestiranje in odhodi podjetij iz države. Preostala podjetja povečujejo zaloge, kar nakazuje upočasnjevanje povpraševanja.

🇪🇺 4. ECB znižala obrestne mere

• Evropska centralna banka je pričakovano znižala obrestno mero za 25 bazičnih točk – že osmič v zadnjem letu. Depozitna obrestna mera zdaj znaša 2,0 %. Trimesečni euribor je že pod 2 %, kar nakazuje blaženje denarne politike.

📈 5. Ameriško gospodarstvo z neto 139.000 novimi delovnimi mesti

• Kljub množičnim odpuščanjem v določenih panogah (okoli 100.000), je ameriško gospodarstvo maja ustvarilo več delovnih mest, kot so analitiki pričakovali. Brezposelnost ostaja pri 4,2 %, pod zgodovinskim povprečjem.

📊 6. S&P 500 nad 6000 točk

• Ameriški borzni indeks S&P 500 se je po dolgem času ponovno povzpel nad mejo 6000 točk in je le še dobri 2 % oddaljen od rekordne vrednosti. To kaže na optimizem vlagateljev, kljub mešanim makroekonomskim podatkom.

“Srebro”➡ Potencial, ki mu ni enakega

• Srebro ni več zgolj industrijska kovina – postaja monetarna zavarovalna polica v nestabilnem finančnem okolju.

• Srebro je končno prebilo dolgoletno tehnično oviro pri 35 $, kar predstavlja najvišjo raven po letu 2011. Ta preboj je pomemben tako z vidika tržne psihologije kot tehnične analize, saj se nahajamo nad ključnim uporom, ki je več kot desetletje zadrževal rast.

• Zadnjič, ko je srebro prebilo podobno raven, je v naslednjih 7 tednih poskočilo za 36 % in doseglo zgodovinski vrh pri 49 $.

• Tudi danes so pogoji izjemno podobni – naraščajoče nezaupanje v fiat valute, večje zanimanje centralnih bank za plemenite kovine ter tehnična struktura grafa, ki nakazuje začetek novega cikla.

Srebro prebilo dolgoročno linijo odpora, ki je zadrževala rast skoraj 50 let.

• Še dolgoročnejši pogled iz 45-letne formacije cene srebra. Ta graf prikazuje, da je srebro prebilo dolgoročno linijo upora, ki je zadrževala rast skoraj 50 let.

• Preboj iz večdesetletnega trikotnika je tehnično zelo pomemben in pogosto pomeni začetek popolnoma novega bikovskega cikla. To pomeni, da se cena zdaj lahko začne gibati močneje navzgor.

• Takšni preboji pogosto vodijo v večletne rasti. Srebro ima končno prosto pot za nov dolgoročni vzpon.

Graf 10-letne spremembe cen srebra (%) vse od 1970 do danes

• Ta graf kaže dve veliki bikovski fazi – prva ob koncu 70. let in druga okoli leta 2011 – kjer so se cene srebra v desetletju zvišale za več kot 800 %.

• Trenutni zagon (Q2 2025) nakazuje, da bi se lahko začela tretja bikovska faza, saj je 10-letna rast že dosegla več kot 120 %.

• Zgodovina kaže, da ko se srebro enkrat prebije iz dolgoročnega cikla stagnacije, sledi eksploziven porast.

• Današnje makroekonomsko okolje, geopolitične napetosti in naraščajoče povpraševanje po realnih sredstvih nakazujejo, da smo morda tik pred novim, močnim vzponom. Srebro vsekakor ni več spregledana naložba.

Kam se cena srebra lahko povzpne?

• Po dolgem čakanju je graf končno pokazal, da je srebro pripravljeno na večji premik navzgor – in ta premik se je očitno že začel.

• Cena je zdaj prebila mejo 35 $, kar potrjuje, da trg prehaja v novo fazo rasti.

• Ključna razlika zdaj je, da so se pogoji na grafu “postavili v vrsto” – kar pomeni, da je trg tehnično zrel za nadaljnji vzpon.

Srebro bo nadoknadilo vrzel do zlata

• Izrazita vrzel med ceno zlata in srebra, ki jo srebro vedno znova nadoknadi. Poglejte zgodovino obeh krivulj.

• Modra krivulja, ki ponazarja gibanje cene srebra doseže in sledi rasti cene zlata-rumena krivulja.

Še o zlatu…

• Tukaj je makro slika zlata, ki resnično šteje: Zlato je pred 14 meseci prebilo 13-letni vzorec "skodelice z ročajem". Takšna preboja pogosto vodijo v velike premike, ki trajajo več let.

• Pred dvema mesecema je zlato tudi prebilo 10-letno konsolidacijo v primerjavi s t. i. 60/40 portfeljem (delnice/obveznice oz.). (GRAF2)

• Razmerje zlato vs. delniški indeks S&P500 tudi kaže na ponoven vzpon razmerja, ki sporoča pričkovanje večje rasti zlata kot delnic. (GRAF3)

• Podobna gibanja v preteklosti so potrjevala močne dolgoročne bikovske trge v zlatu, srebru in rudarskih podjetjih.

Delež zlata v globalnih rezervah je v drugem četrtletju 2025 dosegel 23%-najvišjo raven v zadnjih 30 letih.

• V zadnjih 6 letih se je ta deležzlatih globalnih rezerv PODVOJIL.

• Hkrati se je delež ameriškega dolarja mednarodnih rezerv zmanjšal za 10 odstotnih točk, na 44%, najnižjo raven od leta 1993.

• Delež evra v globalnih rezrevah se jezmanjšal za 2 odstotni točki, na 16%, najnižjo raven v zadnjih 22 letih.

• Zlato hitro nadomešča fiat valute kot rezervna valuta.

Lep pozdrav

Peter

Mnenja in analize, ki jih navajam so izobraževalne narave in ne predstavljajo finančnega svetovanja. Ne podpiram ali priporočam nobenih investicij zgolj na podlagi zgornjih informacij, ampak pred tem priporočam posvetovanje s kvalificiranim finančnim svetovalcem. Vlagatelji morajo upoštevati svojo finančno situacijo, investicijske cilje in toleranco do tveganja, pred sprejemom kakršnih koli odločitev. Ne odgovarjam za nobene investicijske izgube, ki bi lahko nastale zaradi uporabe teh informacij.